Bekanntheit als Auswahlkriterium
Depots bestehen oft aus wenigen bekannten Namen aus dem Heimatmarkt. Das erhöht die Konzentration, ohne die erwartete Rendite zu verbessern.
Einzeltitel, Streuung, Steuer
Einzelaktien sind eine Beimischung, kein Fundament.
Einzelne Unternehmen im Depot bringen zusätzliches Risiko, das sich durch Streuung vermeiden ließe. Wer es bewusst tragen will, braucht eine Obergrenze. Diese Seite zeigt, woran man Konzentration erkennt und was bei Aktienverlusten steuerlich gilt. Für die Umsetzung im Depot ziehe ich einen Anlageexperten aus dem Königswege-Verbund hinzu.
Deine Beratung0 €
- Deine Lage im Überblick
- Erstgespräch
- Depot und Einzeltitel
- mit Experte
- Einkommen und Familie absichern
- bei mir
- Gespräch mit dem Experten
- kostenfrei
Alle Gespräche kostenfrei, bei dir vor Ort oder per Videocall. Einen Anlageexperten aus dem Verbund ziehe ich hinzu, wenn es ihn braucht.
Termin anfragenEinordnung
Eine Einzelaktie ersetzt kein Depot.
Wer einzelne Unternehmen kauft, übernimmt ein Risiko, das ein breiter Fonds durch Streuung entfernt. Dafür gibt es keine höhere erwartete Rendite, nur eine höhere Schwankung. Als Beimischung mit klarer Obergrenze ist das vertretbar, als Kern nicht.
| Kriterium | Einzelaktie | Breiter Aktienfonds |
|---|---|---|
| Streuung | Ein Unternehmen, eine Branche, eine Währung | Hunderte bis tausende Unternehmen |
| Ausfallrisiko | Vollständiger Verlust bei Insolvenz möglich | Einzelinsolvenzen fallen im Index kaum auf |
| Aufwand | Laufende Beobachtung von Geschäftsmodell und Bilanz | Ein Prüftermin im Jahr genügt in der Regel |
| Kosten | Handelskosten pro Kauf, keine laufende Kostenquote | Laufende Kostenquote, dafür kein Einzelhandel |
| Verlustverrechnung | Verluste aus Aktien nur mit Gewinnen aus Aktien verrechenbar | Fondsverluste sind breiter verrechenbar |
Kennzahlen
Vier Zahlen, die vor dem Kauf im Blick sein sollten.
Kennzahlen sind Werkzeuge zur Einordnung, keine Kaufsignale. Sie sagen etwas über Bewertung und Stabilität, nichts über den künftigen Kurs.
- Bewertung
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis setzt den Kurs zum Gewinn je Aktie. Sinnvoll ist der Vergleich innerhalb einer Branche und über mehrere Jahre, nicht der absolute Wert.
- Verschuldung
- Nettoverschuldung im Verhältnis zum operativen Ergebnis zeigt, wie abhängig ein Unternehmen von Refinanzierung ist. Hohe Verschuldung erhöht die Schwankung bei steigenden Zinsen.
- Ausschüttung
- Die Dividendenrendite ergibt sich aus Ausschüttung und Kurs. Eine hohe Rendite kann auf einen gefallenen Kurs hindeuten. Wichtiger ist, ob die Ausschüttung aus dem laufenden Ergebnis gedeckt ist.
- Abhängigkeiten
- Anteil des größten Kunden, Region des Umsatzes, Wechselkurse, regulatorisches Umfeld. Diese Punkte stehen im Geschäftsbericht, nicht im Kursverlauf.
Regeln
Vier Regeln, bevor ein Einzeltitel ins Depot kommt.
Wer Einzeltitel kauft, braucht Regeln, die vor dem Kauf feststehen. Danach beginnt die Phase, in der Kurse Emotionen erzeugen.
- 01Obergrenze festlegenEin Anteil am Gesamtdepot, der einen Totalverlust verkraftbar macht. Häufig genannt werden zehn Prozent, verbindlich ist deine eigene Grenze.
- 02Positionsgröße begrenzenKein Einzeltitel so groß, dass sein Ausfall die Aufteilung des Depots verändert.
- 03Klumpen beim Arbeitgeber vermeidenMitarbeiteraktien und Belegschaftsprogramme bündeln Einkommen und Vermögen im selben Unternehmen. Das ist das teuerste Klumpenrisiko, weil beides gleichzeitig ausfällt.
- 04Kaufgrund aufschreibenEin Satz, warum du kaufst, und ein Satz, wann du verkaufen würdest. Ohne das entscheidet später der Kursverlauf.
Was Geld kostet
Drei Muster, die im Bestand regelmäßig auftauchen.
Verluste aussitzen, Gewinne verkaufen
Die Neigung, Gewinner früh zu realisieren und Verlierer zu halten, verschlechtert das Ergebnis und erzeugt zusätzlich Steuer.
Dividende als Sicherheit
Ausschüttungen sind keine Zinsen. Sie können gekürzt werden und mindern den Kurs am Ausschüttungstag. Sicherheit entsteht durch Streuung, nicht durch Ausschüttung.
Im Verbund mit Königswege
Erst die Ziele, dann das Depot. Ich bin bei beidem dabei.
Wofür ist das Geld gedacht, wann brauchst du es, wie viel Schwankung hältst du aus? Das klären wir zusammen, und ich ordne die Anlagemöglichkeiten für dich ein. Für die Umsetzung im Depot ziehe ich einen Experten aus dem Königswege-Verbund hinzu.
- 01Ziele und RahmenWir ordnen, wofür das Geld gedacht ist, wann du es brauchst und wie viel Schwankung du tragen willst – und sehen nach, ob Reserve und Absicherung stehen.
- 02Anlagemöglichkeiten einordnenTagesgeld, Anleihen, Fonds, ETF, Aktien, fondsgebundene Vorsorge: Ich erkläre dir, wie sie funktionieren, was sie kosten und welche Aufgabe sie in deinem Konzept übernehmen können.
- 03Umsetzung mit einem ExpertenFür Depot, Fonds und Sparplan ziehe ich einen Experten aus dem Verbund hinzu, zugelassen als Finanzanlagenvermittler nach §34f GewO. Ich bin dabei; deine Angaben gehen nur mit deiner Einwilligung weiter.
- 04Vorsorge aus meiner HandRenten- und Vorsorgeverträge sind Versicherungen, auch fondsgebundene. Die berate ich selbst, abgestimmt auf das, was im Depot liegt. Dein Ansprechpartner bleibe ich.
Wie viele Einzelaktien sind sinnvoll?
Streuung durch Einzeltitel selbst aufzubauen erfordert eine hohe zweistellige Zahl von Positionen über Branchen und Regionen, mit entsprechendem Aufwand und Handelskosten. Für die meisten Anleger ist ein breiter Fonds als Kern und eine begrenzte Beimischung an Einzeltiteln die praktikablere Aufteilung.
Was ist bei Aktienverlusten steuerlich anders?
Verluste aus dem Verkauf von Aktien dürfen nur mit Gewinnen aus dem Verkauf von Aktien verrechnet werden, nicht mit Zinsen oder Fondsgewinnen. Wer nur Verluste in diesem Topf hat, kann sie erst in Folgejahren nutzen.
Soll ich Mitarbeiteraktien behalten?
Sie sind häufig rabattiert und deshalb attraktiv, führen aber dazu, dass Arbeitsplatz und Vermögen am selben Unternehmen hängen. Übliche Praxis ist, den Rabatt zu nutzen und die Position nach Ablauf der Haltefrist auf die eigene Obergrenze zurückzuführen.
Sind Dividendenstrategien eine Alternative zu Zinsen?
Nein. Ausschüttungen sind nicht garantiert, schwanken mit dem Ergebnis und mindern am Ausschüttungstag den Kurs. Der Ertrag ergibt sich aus Kurs und Ausschüttung zusammen, nicht aus der Ausschüttung allein.
Wer berät mich zu Depot und Wertpapieren?
Ziele, Zeitraum und die Rolle von Einzeltiteln besprechen wir zusammen. Für die Beratung zu konkreten Wertpapieren und die Umsetzung im Depot ziehe ich einen Experten aus dem Königswege-Verbund hinzu – dafür braucht es eine eigene Erlaubnis nach §34f GewO, und die hat er. Ich bin dabei und bleibe dein Ansprechpartner.
Sprechen wir über dein Depot.
Erzähl mir, was du vorhast. Für das Depot ziehe ich einen Anlageexperten aus dem Verbund hinzu, bin dabei und behalte Absicherung und Vorsorge im Blick.